銀監會製定商業銀行衍生工具交易風險計量標準

作者:Gwendolyn 發表日期:2018-01-18 14:47:06

徵求意見稿發佈一年多時間後,1月16日,銀監會正式發佈《關於印發的通知》(下稱《通知》)。

近年來,我國商業銀行衍生工具交易增長加快,業務品種多樣化。同時,商業銀行國際業務加速擴張,境外衍生品交易數量增長。而現行資本計量規則風險敏感度不足,不能充分捕捉衍生工具交易對手信用風險的波動和增長。與之相比,新標準借鑒巴塞爾委員會2014年3月發佈的衍生工具資本計量國際標準,大幅提高了衍生工具資本計量的風險敏感性。

與徵求意見稿相比,《通知》還新增加兩條內容:一是單獨強調了監管應加強對商業銀行衍生工具風險計量及管理的監督檢查;二是對規則適用範圍進行區分,明確本規則適用於衍生工具名義本金達到5000億元或佔總資產比例達到30%以上的商業銀行。其餘銀行可繼續實施現行計量方法。

從銀監會的表述來看,實施範圍進行差別化區分的原因主要是,目前我國開展衍生工具業務的銀行數量有限,大部分銀行業務量較小。而《通知》規定的計量方法對商業銀行風險計量和係統開發提出的要求較高。

與現行有關規製相比,《通知》主要有以下三方麵的新要求:

首先,《通知》明確了計算風險暴露的三個層次:淨額結算組合、資產類別和抵消組合。商業銀行在區分每個層次不同組合的基礎上,逐級計算風險暴露。

其次,《通知》規定了交易對手信用風險暴露的成分。《通知》規定,違約風險暴露分為重置成本(Replacement Cost, RC)和潛在風險暴露(Potential Future Exposure, PFE)兩部分。重置成本是指違約發生時衍生工具的市場價值,用於估計違約的直接損失。潛在風險暴露是衍生工具在未來因價格波動可能產生更大的風險暴露。

第三,《通知》拓展了風險參數的範圍和種類。《通知》增加捕捉各類衍生工具的風險因子。在重置成本方麵,引入了追加押品和增加保證金觸發值等變量,體現對不同保證金安排下衍生工具風險暴露的差異化處理。在潛在風險暴露方麵,明確了監管因子(SF)、監管波動率(delta)、相關系數、期限調整因子(MF)等參數的使用方法和確定方式。

《通知》要求,商業銀行將交易對手信用風險管理納入全麵風險管理框架,建立健全衍生產品風險治理的政策流程,強化信息係統和基礎設施,提高數據收集和存儲能力,確保衍生工具估值和資本計量的審慎性。

《通知》所指的衍生工具包括場外衍生工具、交易所交易的衍生工具和其它多頭清算交易。根據《商業銀行資本管理辦法(試行)》,商業銀行開展衍生工具業務,應計算衍生工具的交易對手信用風險加權資產,包括:交易對手違約風險加權資產和信用估值風險加權資產。其中,計算交易對手違約風險加權資產時,應先計算交易對手違約暴露。從經濟意義上看,交易對手違約暴露是指在衍生工具業務中,因交易對手違約對商業銀行產生的風險暴露大小。


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